阿立碩士的部落格

成本平均法 (DCA, Dollar Cost Averaging) 又稱為【 定期定額投資法 】或【 懶人理財術 】， 是一種投資市場的策略。 無論市場狀況或氛圍如何，都會定期投入固定金額的資金。 這種方法旨在透過分散投資時間來降低市場波動的影響，進而降低每股平均成本，相比一次性大額投資(Lump Sum)可能造成的風險。 運作方式：投資人每週、每月或每季將固定金額（例如: 新台幣3000元）投資於股票或 ETF 等資產 。 在價格低時可買入更多股份，價格高時則買入較少股份。 這樣長期下來，可以平滑(平均)投資成本。 優點： ① 降低在最高價格買入的風險。 ② 不需預測市場走向，避免情緒決策。 ③ 養成定期投資的習慣，於無形之中逐漸累積投資資本。 缺點： ①  相比於 一次性投資 ， 較難有超額報酬 。 ② 頻繁進行小額投資，所產生交易費用，可能影響投資回報。 總結: 平均成本法是一種簡單而有效的長期投資策略 。 其威力在不受短期市場新聞謠言 與降低 個人情緒(FOMO)影響 ， 可以幫助投資者降低一定程度風險 ， 並於 無形中培養投資習慣 。 若能持之以恆，長期下來可持續累積財富。 下一篇阿立碩士會以美股(SPY)、台股(0050) 和虛擬貨幣(比特幣BTC) ， 來進一步解釋長期且持續定期定額DCA的威力 。

為什麼一個持有百張 00878的存股達人 ，最新一季股息可以領到 $550 x 100 = $55,000 。而其股息明明已經遠超過政 府規定的 【 二萬元 】 門檻 ，為何沒有被課徵到二代健保補充保費呢 ? 是不是政府漏收了 ? 還是有甚麼魔鬼細節是我們一般的存股族沒注意到的呢 ?   要回答這個問題，我們需要先來分析 / 拆解  ETF  股息的「 收益分配組成占比 」 。 下表是 00878這檔ETF過去五個季度 股票配息通知單 的股利派發情形 ，可以看到每次發放的股利皆是由以下五個分項所加總起來的 ： ① 股利所得(54C)： ETF 所持有各檔股票的 股利收入 ，即公司將盈利分配給持有該 ETF的 股東 。 ② 利息所得(5A/5B/5C)： ETF 持有之債券或其他固定收益資產產生的 利息收入 。 ③ 收益平準金： 確保配息的公平性，用來 平衡 ETF 配息時 ， 投資者進場(買入)時間不同的收益差異，此項為投資者投入之部分本金。 ④ 資本利得： ETF 因出售資產而獲得的資本增值，當 ETF 賣出資產的價格高於買入價格時，就會得到收益(有賺錢)。 ⑤ 其他所得： ETF 的其他收益來源。 需要特別注意的是，以00878這檔ETF來說，每季領到的股息只有 「 股利所得(54C) 」 與 「 利息所得(5A/5B/5C) 」 這二項收益的加總才需要被政府納入二代健保補充保費的計算。而 其他三個項目 「 收益平準金 」 、 「 資本利得 」 、 「 其他所得 」 則是不需納入計算的喔 ！ 【 小結論 】 直接用 每張股票發放的股利總金額 回推ETF持有張數 ， 來判斷是否需要繳交補充保費是錯誤的觀念 ！ 接下來 ， 阿立帶大家來正確算出到底持有幾張00878才不會被政府課徵到二代健保補充保費 。 由上表整理可以得知 ，持有00878最近五個季度會被課徵到補充保費的持有股票張數為105.25~181.81張不等 。而且每個季度之間 ，符合 被課徵到補充保費的總股票張數變化居然達到76張 ！ 這當中的主因與每次派發的 股利金額高低 ($350~$550)與 股利54C+利息5A/B/C所佔的百分比 (25.45%~45%) 有非常高度的關係 ，超過百張的 存股族若想要控制持股數來避開二代健保補充保費 ， 著實...

你知道每次領取股息的金額 ， 只要達 新台幣二萬元 ， 就會被政府課徵一筆 「 補充保費 」 嗎 ？ 原來 ， 根據衛福部中央健康保險署  ( 以下稱 「 健保署 」) 的規定 ： 以下六類所得 /  收入屬於二代健保課徵範圍 ，且 只要 單次 支付 達 新台幣二萬元 (含二萬元整) ，就需要繳納一筆 補充保費給政府 。 第①類 ：獎金 第 ② 類 ：兼職薪資所得 第 ③ 類 ：執行業務收入 第 ④ 類 ：股票利息 第 ⑤ 類 ：銀行利息 第 ⑥ 類 ：房屋租金 而 補充保費的計算公式 = 給付總額 x 2.11% 舉列來說 ，假設某甲本月領到某個股的股息為$30,000 ，同時又領到房屋出租收入金額 $20,000 ，那麼某甲總共要繳交的二代健保補充保費為 $1,055 (= $633 + $422) ① 股息$30,000 x 2.11% = $633 ② 租金$20,000 x 2.11% = $422 參考資料 ： 衛福部 健保署 https://cloudicweb.nhi.gov.tw/esrv/trialbill/countinsurance.aspx 接著 ， 本篇文章特別針對 第 ④ 類 ：股票利息(股利) 來進行更深一層的探討 。 下表是目前 台灣證券交易所 定期統計出每月 最熱門的 定期定額 存股標的 ，以113年10月來說 ， 個股第一名為台積電(代號: 2330) ， ETF第一名則為國泰永續高股息( 代號:   00878) 。 阿立在此就用這二檔最熱門的股票 (重要聲明 → 僅為舉例 ， 非投資建議)  來說明其發放股利與二代健保補充保費之間的關係 。 由上表可以得知 ，假設你 持有5張台積電股票 ，每季領到的股息會是 $4,000 x 5 =  $20,000 ，此時就已達到二代健保課稅的門檻 ， 需要繳交 $20,000 x 2.11% = $422 的補充保費 。 從另一方面來說 ， 假設你 持有小於36.364張00878股票 ，阿立這邊舉例為 00878 持有  36.363張 ，則 每季領到的股息會是 $550 x 36.363 =  $19,999.65 ，此時剛好低於二代健保課稅的門檻 ，所以是 不需要 繳交 二代健保 補充保費的喔 ！ ！ (...

要了解 央行升息如何影響房租的投報率 ， 首先我們需要了解 「 升息 」 的涵義 。 升息 ， 顧名思義就是央行 提高 「 存錢入 銀行 」 所獲得的利息 ，但也 同時也會提高 「 借錢出銀行 」 所付出的利息 。 在切入主題之前 ，大家還需要先知道另一個小知識 。常常聽到新聞報導央行理監事會議決定 「利息升半碼」或 「 利息 升一碼 」 ，這裡所謂的 一碼就是指0.25% ，而 半碼就是 0.25%   ∕  2=0.125% 。 舉例來說 ，如果原本的利率是2.185% ， 升 「 半碼 」 代表央行把利息從 2.185% + ( 0.25% / 2 ) = 2.31 % 升 「 一碼 」 代表央行把利息從2 .185% + 0.25% = 2.435 % 升 「 二碼 」 代表央行把利息從 2.185% + ( 0.25% x 2 ) = 2.685 % 這邊簡短的做個小結論 ，升 息對於 存錢入銀行 的人來說是件好事 ，因為每月領到的利息變多 ；反之 ， 升息對於 借錢出 銀行 的人來說是件不利的事 ，因為每月要還款的利息變多了 。 而買房來出租 ，大部分的人會需要貸款 (跟銀行借錢) ，所以 銀行升息會增加包租公/婆每月利息的額外支出 ，所以有必要針對不同的利息數字來分析投報率變化 。 由上表 「 央行利率 vs. 年化報酬率 」 整理可以得知，隨著央行借款利息的增加(升息) ，每月支出房貸利息的部分從原本首購的2.185% ($11,526) →升半碼2.31 %($12,189) → 升一碼2.435 %($12,851) → 升二碼2.685 %($14,176) 。而原本的年化報酬率則是跟著隨之下降 ( 因為房貸利息這項的成本支出增加 ) ，假設升息二碼的情形下 ， 年化報酬率 從原本的 3.96% 直接溜滑梯 下滑到的1 .97% ！！ 更重要的是，根據上表的最末欄 「 年化報酬率 」 數據變化 ，我們 可以做出以下結論 ： 央行每升 息一碼(0.25%) ， 對於年化報酬率的侵蝕居然幾乎高達1%   (利率2.185%  ∕  年化報酬率3.96%  →  利率2.435%  ∕  年化報酬率 2.97% ) 最後 ， 阿立要特別提醒讀者 ，如果是使 新青...

上一篇分享完了「 淺談買房出租投資報酬率 」，這次來探討一般民眾比較少人注意到的 房屋出租 投報率波動 。要探討這個問題，首先我們需要從 房屋出租 【   支出金額 】 的角度切入分析 。 舉例 : 房屋 800 萬，頭期款準備 160 萬， 繳稅級距設定在5%的小資族 。 此時 ， 如果我們去分析 房屋出租支出的 環圈圖 可以知道 ，綜合所得稅$570雖然只佔總支出的3.9% ，但是 台灣目前的 繳稅級距最低是 5% ，最高則是來到40 % ， 每個級距相差甚大 。因此有必要針對不同繳稅級距的人來分析投報率變化 。 由下表 「 所得稅級距vs.年化報酬率 」 整理可以得知 ，隨著屋主薪資所得的增加(或課稅級距的增加 ) ，支出的部分從原本的5%($570) →12 %($1,368) →20 %($2,280) →30 %($3,420) ，一路上升至 40 %($4,560) 。而原本的年化報酬率則是跟著隨之大幅下降(因為綜合所得稅這項的成本支出增加) ， 從3.96%一路下滑到最低的 0.97% ！ ！ ！ 這也不難得知 ， 為何普遍的屋主都不希望租客去報稅 。 因為如果租客不去報稅 ， 此時除了綜合所得稅不用繳交之外 ，房租收入的二代健保補充保費$422也一併省下 ， 此時的 報酬可以來到 4.71% 。(上圖最左邊的欄位) 然而最近幾年政府針對房屋出租黑數(房東不給房客報稅)進行相對應的勸導措施 ，希望把這些 「 地下經濟 」 公開且透明化 ，以利政府增加稅收 。 最後，有一個認真且專業的網友私訊阿立，從 80/20法則 來切入 審視整體 支出費用佔比率 ， 其實每個月的 房貸利息佔比才是最大的 ， 佔了總支出的 78.3% 。 是不是有機會可以針對 央行利率政策 對於 房屋出租 投報率來做試算?  這裡先讓阿立先賣個關子 ， 答案將於下一篇 「 央行升息如何影響房屋出租的投報率? 」 替大家解答 。

想當一個包租公／包租婆來賺取被動收入，但是又不知道正確的投資報酬率該如何計算？ 有鑑於網路上關於 「 買房出租投資報酬率 」 計算方式千奇百怪 ， 阿立 希望藉由分享這篇文章內 容結 合自身 實務經驗 ，讓大家 看完後能夠豁然開朗 。   舉例來說 ：某甲 買了一間800萬的房子，假設每月可收租2萬，在貸款八成的情形下，這樣的投資報酬率是多少? 一般網路上常見的二種快速計算出租 投資報酬率(以下簡稱 投報率 )的計算方式如下:   投入本金 (萬元) 一年可賺多少 (萬元) 投報率(%) =獲利/本金 盲點 公式 ① 800 24 (2萬房租x12個月) (24 / 800) x 100% = 3% 實際投入本金為160萬 而非總價800萬 公式 ② 160 24 (2萬房租x12個月) (24 / 160) x 100% = 15% 未考慮實際開銷 (稅、保險、其他雜費) 由上表可以觀察到 ， 不論是公式 ①或是公式 ②都存在著邏輯與計算上的盲點 ， 那麼到底比較精確的出租投報率數字到底該怎麼計算呢?   請參考下方 阿立幫大家整理出的表格 。 由上表整理得知，在考慮各項的開銷後(稅 、 保險 、 其他雜費)， 每月的淨收入為 $5282元 (0.5282萬)，每年的總收入則為  $5282 x12 =  $63,384元  (6.3384萬) 考量投入本金160萬 ， 計算後的 年化投報率為3.96%   投入本金 (萬元) 一年可賺多少 (萬元) 投報率(%) =獲利/本金 盲點 公式 ① 800 24 (2萬房租x12個月) (24 / 800) x 100% = 3% 實際投入本金為160萬 而非總價800萬 公式 ② 160 24 (2萬房租x12個月) (24 / 160) x 100% = 15% 未考慮實際開銷 (稅、保險、其他雜費) 公式 ③ (選我正解) 160 6.3384 ( 0.5282萬 x12個月) (6.3384 / 160) x 100% = 3.96% - 延伸 閱 讀 ： 想知道 為何一般 小資族買屋出租的投報率居然輕鬆輾壓科技新貴/醫生...等高薪族群? 下一篇「 你的薪水高低如何影響房屋出租的投報率? 」阿立將 替大家解答剖析 。